Le mois dernier, la Commission européenne a annoncé l’imposition de droits de douane supplémentaires pouvant atteindre 38,1 % sur les véhicules électriques fabriqués en Chine. Si la Chine prend des contre-mesures en réponse à cette décision, cela pourrait mettre en difficulté les constructeurs automobiles européens.
Les dirigeants de l'industrie automobile européenne se méfient de ces tarifs douaniers, craignant que les mesures de rétorsion de la Chine puissent affecter la compétitivité des voitures européennes en Chine. Cette situation est particulièrement préoccupante compte tenu de la situation actuelle du marché chinois des véhicules électriques, où ils sont déjà confrontés à une concurrence féroce de la part d'un nombre croissant de concurrents locaux.
Parmi eux, les constructeurs automobiles allemands sont les plus vulnérables aux éventuelles contre-mesures chinoises. Les données commerciales montrent que près d'un tiers des ventes des constructeurs automobiles allemands en 2023 provenaient de Chine.
En outre, il semblerait que les contre-droits de douane chinois s'appliquent aux voitures dont la cylindrée est supérieure ou égale à 2,5 litres. Selon Stifel Research, ces voitures représentent environ 1 % des ventes totales de Volkswagen, 2 % pour BMW, 4 % pour Mercedes et jusqu'à 17 % pour Porsche.
Cependant, selon l'Association allemande de l'industrie automobile (VDA), en 2023, moins de 5 % des 4,8 millions de voitures livrées par Volkswagen, Porsche, BMW et Mercedes-Benz aux clients chinois ont été exportées depuis l'Europe.
Si la plupart des voitures allemandes vendues en Chine sont produites localement, de nombreux modèles haut de gamme sont encore importés d’Allemagne. C’est le cas notamment des marques de luxe du groupe Volkswagen, comme Porsche, qui n’a pas d’usine de fabrication en Chine. Toutes ses voitures vendues en Chine sont importées, ce qui représente 25 % de ses ventes mondiales.
Étant donné que les voitures exportées d'Allemagne vers la Chine sont souvent des modèles haut de gamme avec des marges bénéficiaires substantielles, Stifel estime un impact négatif de 4 à 10 % sur l'EBIT (bénéfice avant intérêts et impôts) des constructeurs automobiles allemands.
Porsche
Porsche serait le plus touché par les contre-tarifs chinois, car 25 % de ses ventes mondiales proviennent de Chine, mais ses voitures sont presque entièrement produites en Allemagne. Cependant, les analystes de HSBC ont noté dans un rapport ce mois-ci que le positionnement de marque de luxe de Porsche lui permet d'augmenter les prix de manière plus significative en réponse aux contre-tarifs par rapport aux constructeurs automobiles du marché abordable.
L'année dernière, les livraisons de Porsche en Chine ont chuté de 15 %, à 79 283 unités, et les ventes au premier trimestre 2024 ont encore chuté de 24 %, en partie à cause de la faible demande sur le marché chinois. Actuellement, Porsche construit une base de recherche et développement à Shanghai et a dévoilé un modèle Taycan adapté au marché chinois au salon de l'automobile de Pékin.
Volkswagen
Volkswagen serait le moins touché par les contre-mesures chinoises. Selon son rapport annuel, seulement 2,5 % des voitures qu'il vend en Chine sont produites en Allemagne. En 2023, le groupe Volkswagen (y compris Porsche et ses coentreprises en Chine) a vendu plus de 3,2 millions de voitures en Chine, dont 3,06 millions ont été produites localement. Parmi les voitures haut de gamme de la marque Volkswagen Audi vendues en Chine, la proportion de voitures importées est légèrement plus élevée, un peu plus de 8 %.
Cependant, étant donné que l'objectif de l'entreprise est de maintenir, voire d'augmenter, sa part de marché de 14,5 à 15 % malgré la concurrence intense des constructeurs automobiles chinois locaux, toute contre-mesure chinoise entraînerait des pertes importantes pour Volkswagen.
Mercedes-Benz
La Chine est le plus grand marché de Mercedes-Benz pour les ventes de voitures neuves, représentant environ 36 % de ses ventes mondiales. En 2023, le constructeur a vendu un peu plus de 737 000 unités en Chine, dont plus de 80 % ont été produites localement et le reste importé.
Selon CMB International, le SUV GLE de Mercedes-Benz, la berline Classe S et la Porsche Cayenne sont les voitures importées les plus populaires en Chine. Mercedes-Benz exporte des modèles haut de gamme comme la Classe S, le GLC, la Classe G et la Maybach d'Europe et des États-Unis vers la Chine, tout en préférant produire des voitures plus petites comme la Classe A, la Classe E et la Classe C en Chine.
BMW
Les ventes de voitures de BMW sur le marché chinois représentent près d'un tiers de ses ventes mondiales, soit un peu plus de 826 000 unités, dont environ 13 % sont des modèles importés. Le rapport financier de BMW montre que les modèles vendus en Chine qui sont importés d'Allemagne comprennent les modèles i4, Série 7 et Série 5. Le nouveau modèle très attendu de BMW, Neue Klasse, débutera sa production locale en Chine en 2026.
Les voitures produites par BMW en Chine sont fabriquées par l'intermédiaire de coentreprises avec des sociétés chinoises comme Brilliance Auto, dont BMW détient 75 % du capital. L'entreprise a également créé une deuxième coentreprise avec Great Wall Motors. Ces deux coentreprises produisent également des voitures destinées à l'exportation vers l'Europe, notamment l'iX3 et une Mini électrique, qui seront soumises aux droits de douane de l'UE.
Autres constructeurs automobiles européens
Selon les analystes de HSBC, le constructeur automobile suédois Volvo, propriété du groupe chinois Geely Holding, réalise un quart de ses ventes de voitures sur le marché chinois, et environ 10 % de son bénéfice total provient de ce marché. Environ 4 % des voitures vendues par Volvo en Chine sont importées, le reste étant produit localement.
Stellantis est moins présent sur le marché chinois mais a récemment investi dans le constructeur chinois de véhicules électriques Leapmotor. Stellantis gérera les ventes de voitures Leapmotor en Europe et prévoit d'exporter deux véhicules électriques Leapmotor depuis la Chine d'ici la fin de l'année, qui seront affectés par les droits de douane de l'UE.
Comme d'autres constructeurs automobiles de luxe, Ferrari importe toutes les voitures qu'il vend en Chine, ce qui représente 9 % de ses ventes mondiales. Ferrari peut toutefois tirer parti de son pouvoir de fixation des prix pour répercuter le coût des droits de douane sur ses clients.
Le constructeur automobile français Renault est peu présent sur le marché chinois, grâce à des coentreprises avec Jiangling Motors, Brilliance Auto et Nissan. Cependant, la Renault Dacia Spring EV, produite par son partenaire local Dongfeng Motor et exportée vers l'Europe, sera soumise aux droits de douane de l'UE. En mai, Renault et le groupe chinois Geely Holding ont également annoncé la création d'une coentreprise pour développer des moteurs à combustion interne et hybrides.
